开源证券股份有限公司陈宝健,李海强近期对鼎捷软件进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：业绩稳健增长，AIGC打开成长空间》，本报告对鼎捷软件给出买入评级，当前股价为27.54元。

鼎捷软件(300378)

智能制造高景气，维持“买入”评级

公司是国内领先的智能制造解决方案厂商，有望持续受益行业景气复苏，AIGC打开成长空间，我们维持原有盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为1.62、1.97、2.41亿元，EPS为0.60、0.74、0.90元/股，当前股价对应PE为47.5、39.0、31.9倍，维持“买入”评级。

事件：公司发布2023年中报

2023年上半年，公司实现营业收入9.05亿元，同比增长11.07%，；实现归母净利润0.36亿元，同比增长4.82%。

行业经营成效显著，研发设计类业务快速增长

大陆区按省经营战略稳步推进，上半年实现营业收入4.24亿元，同比增长17.26%。聚焦行业经营成果显著，装备制造、电子等优势行业订单签约金额同比增长近20%，并推动客群向中大型企业稳步迁移；同时公司不断拓展医药制造等新的高景气行业，有望为公司中长期增长带来全新动能，上半年医药制造客户订单签约金额同比增长160%。工业软件四大领域业务协同发展，研发设计类业务增长亮眼，上半年实现营业收入4453.39万元，同比31.78%，其中区域头部客户及上市公司的占比持续扩大，大客签约订单增长接近30%。公司积极把握中企出海加速趋势，持续加大品牌建设，上半年东南亚地区营收实现同比增长30.13%。

多款引入GPT能力的应用产品快速落地，AIGC打开成长空间

公司积极探索AIGC技术融合应用，有望打开成长成长空间。2023年5月，公司发布融合GPT技术的企业级知识机器人ChatFile。2023年6月，公司宣布雅典娜平台结合AzureOpenAI，在中国台湾地区开发出引入GPT能力的新应用。目前公司已基于鼎捷雅典娜融合AIGC技术开展了多个研发项目，其中个人智能助理“娜娜帮我”可实现数据搜集、整理汇整、会议协调和项目追踪等应用场景，知识交互型数字员工雅典娜ChatFile自5月发布以来已有超百家客户申请试用。

风险提示：下游投资不及预期；AI产品落地不及预期；公司研发不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华安证券尹沿技研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达97.4%，其预测2023年度归属净利润为盈利1.61亿。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级7家；过去90天内机构目标均价为31.89。

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